关闭

当前位置:首页 > 炒股配资 » 正文

「怎么炒股票」股指期货】港交所A50指数发布!个股成分近50,行

报告摘要

报告日期:8月25日

★热点事件:

香港证监会批准A50指数期货在港交所挂牌上市。港交所A股股指期货合约的推出将给海外的A股投资者带来新的风险管理工具。今日其标的指数也已正式发布。

★指数特色:

MSCI中国A50互联互通指数与现有的上证50指数和富时A50指数定位接近,但侧重不同。新的A50指数在行业上更为均衡,避免了向金融行业倾斜,行业分布上更接近沪深300。

金融权重仅18.2%,低于其他相关指数。其次是工业,高于其他指数,占比17.45%。具有明显的“重工业,轻金融”的特征。

第一大权重股为宁德时代,单位合约规模约40万人民币。

★期货合约特点:

「怎么炒股票」股指期货】港交所A50指数发布!个股成分近50,行

报告全文

1

香港证监会:批准推出A股指数期货合约

香港证监会行政总裁欧达礼先生称:“这A股期货合约为愈来愈多参与A股市场的全球投资者(包括在本港透过内地与香港股票市场交易互联互通机制进行交易的投资者),提供一项重要且崭新的风险管理工具。投资者如能在香港进行A股期货交易及有效地对沖定价风险,预期将可促进长线资金流入内地市场的进一步增长。”

MSCI董事长兼首席执行官 Henry Fernandez表示:“中国在全球投资市场的重要性与日俱增,中国股票在MSCI新兴市场指数中的权重从2009年12月的18%增至2021年8月的34%,由此可见一斑。投资行业正经历重大变革,令投资变得更加复杂和多元化,因此市场对更好的交易及风险管理解决方案需求甚殷。我们很高兴能借着这项新协议扩大与香港交易所的合作伙伴关系,这与我们致力帮助全球投资者更好地管理投资组合的承诺一脉相承。”

对此,中国证监会表示支持:此举有利于丰富境外投资者投资A股的风险管理工具,进一步吸引境外长期资金配置A股,巩固和维护香港国际金融中心地位。

2

MSCI中国A50互联互通指数介绍

此次港交所即将上市的A50股市期货的标的指数是MSCI中国A50互联互通指数(MSCI China A50 Connect)于2021年8月25日才正式发布。此前,MSCI已经发布过一系列中国主题指数了,包括中国指数(China)、中国50指数(China 50)、中国A股指数(China A)、中国A50(China A50)、中国A股纳入指数(China A Inclusion)……部分指数容易与这次标的混淆。

2.1、权重方案

MSCI中国A50互联互通指数与国内上证50指数的定位接近,都侧重于大盘蓝筹股的布局。

上证50是选上海证券交易所中规模最大、流动性最好的50只股票,并按市值加权。尽管MSCI目前还没有公布具体的成份股及其权重,但从指数方案来看,两者存在一定区别,最主要的一点:MSCI中国A50互联互通指数的行业布局更为均衡。

MSCI中国A50互联互通指数,构建构建流程有几点特征:

1) 以MSCI中国A股指数为母指数;

2) 将沪港通、深港通成分股划分为11个行业,各选取行业中市值居前的2只成分股,剩余的28只成分股按市值选,保证个股层面上的均衡;

3) 行业的权重与MSCI中国A股指数一致,可以据此推断行业权重分布会较同类A股50指数更为均衡;

4)各行业内,成分股按流通市值加权。

「怎么炒股票」股指期货】港交所A50指数发布!个股成分近50,行

2.2、指数特点

根据MSCI公布的指数行业分布来看,与上证50区别很大,更接近沪深300。原因在于,指数方案要求行业权重与母指数MSCI 中国A指相匹配,中国A指方案是按流动性筛选、按市值排序并加权。根据Wind的数据,中国A指当前成份股共有474只,因而母指数权重更像沪深300,进一步,MSCI 中国 A50互联互通指数行业分布也会接近沪深300。

「怎么炒股票」股指期货】港交所A50指数发布!个股成分近50,行

前3大行业是金融、工业和日常消费,3者权重合计51.54%。

与国内的上证50和沪深300指数对比来看,三只指数权重最高的行业均为金融,上证50和沪深指数中金融业分别占35.16%和22.49%,而MSCI中国A指数中降至18.44%,MSCI中国A50互联互通为18.20%,相比50和300来说分别降低了16.96%和4.29%。

第二大的行业为工业,达17.45%,相比上证50提升了12.84%,比沪深300高5.92%。第三至第五的行业分别是日常消费、信息技术和医疗保健。

相比同类A股50指数,MSCI中国A50互联互通指数权重上的特点是减少了金融和日常消费,并增加了工业、材料和医疗保健。

可能是由于期间价格波动,行业权重与母指数当前并不完全匹配。

「怎么炒股票」股指期货】港交所A50指数发布!个股成分近50,行

「怎么炒股票」股指期货】港交所A50指数发布!个股成分近50,行

转载请注明来自,本文标题:「怎么炒股票」股指期货】港交所A50指数发布!个股成分近50,行
本文地址:http://www.sxrmfyy.cc/cyzd/29669.html

上一篇:「股票网上交易」港交所力推A股指数期货 股指期货开放预期增强
下一篇:「配资平台」期货开户要什么条件?收藏这篇不迷路
说点什么吧
  • 全部评论(0
    还没有评论,快来抢沙发吧!

猜你喜欢


二维码